锂价继续上涨 钴价止跌回升

8月份，我国新能源汽车销量同比增长1倍，动力电池装机量同比增长97.1%，正极材料产量同比增长79%，碳酸锂产量同比增长40%。8月中旬以来，锂价再迎上涨，钴价止跌反弹。

锂价再次上涨

9月15日，上海有色碳酸锂（99%）现货价格为49.65万元/吨，环比增长4.1%；氢氧化锂（56.5%）价格为48.55万元/吨，环比增长3.9%。

终端需求增速有所企稳。7月份，全球新能源乘用车销量增长61%，环比增长7%。8月份，我国新能源汽车市场同比增长1倍；美国新能源汽车市场同比增长69%；欧洲新能源汽车市场同比增速有所回升。德国和英国新能源汽车销量结束5个月的下滑。其中，德国新能源车销量同比增长3%，英国新能源车销量同比增长1.2%。近期，我国将新能源汽车免征购置税政策继续延期，美国实施《通胀削减法案》，欧盟议会通过2035年禁售燃油车提案。从长期来看，全球新能源汽车革命加速推进。

产业链中游过快扩产增长了需求。据鑫椤资讯数据，预计至今年年底，全国磷酸铁锂可利用产能将达到299.8万吨；到2025年，磷酸铁锂需求将达到250万吨。中游产能的成倍扩张，增加了锂资源的需求。

当前，碳酸锂价格已经高出行业平均成本约10倍，刺激大量资本和供给增量进入市场，推动供需关系总体趋于缓和。但前期四川的限电和疫情，导致碳酸锂价格上涨。锂产品方面，8月份，国内碳酸锂和氢氧化锂产量环比分别下降3%和13%。

钴价止跌回升

9月15日，电解钴价格为34.75万元/吨，环比增长3.7%；硫酸钴价格为6.15万元/吨，环比增长7.5%。

钴价总体走势相对于锂价要弱很多，主要原因：一是磷酸铁锂的持续回暖对三元材料成长空间的挤占。不仅在中国市场磷酸铁锂渗透率不断提升，磷酸铁锂对欧美市场的渗透也在加强，特别是装配比亚迪（002594）刀片电池的德国产特斯拉Model Y开始量产。在新能源汽车的成本压力下，预计在一段时期内磷酸铁锂仍将保持强势。二是三元电池本身也在加速推进高镍低钴化，减少钴的单位用量。据SMM统计，8月份，我国三元前驱体产量为8万吨，同比增长49%；硫酸钴产量为6423吨，同比仅增长13%。三是消费电子领域的钴酸锂消费持续疲软。8月份，我国钴酸锂产量5663吨，同比下降19%；四氧化三钴产量为4934吨，同比下降32%。四是今年全球钴原料供给预计增加4万吨，钴供需总体趋于过剩。

展望后市，钴价还不具备大幅反弹的基础，预计未来仍将以震荡为主。

8月份我国新能源汽车销量

同比增长1倍

据中国汽车工业协会数据，8月份，我国新能源汽车产销量分别为69.1辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍和1倍。其中，纯电动汽车产销量分别完成53.6万辆和52.2万辆，同比分别增长1.1倍和93%；插电式混合动力汽车产销量分别为15.5万辆和14.4万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍。8月份，我国新能源汽车市场渗透率为27.9%。

1—8月份，新能源汽车产销量分别为397万辆和386万辆，同比分别增长1.2倍和1.1倍。我国新能源汽车总体市场占有率达到22.9%。展望后市，新能源汽车消费旺季来临，各大车企纷纷推出新款车型，许多车型预订量远超过产能，预计未来几个月新能源汽车市场增速仍将维持高位。

我国动力电池装车量

同比增长97.1%

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月份，我国动力电池产量和装车量分别为50.1GWh和27.8GWh，同比分别增长157%和97.1%，环比分别增长6%和14.7%。其中，三元电池产量和装车量分别为19.3GWh和10.5GWh，同比分别增长130.1%和80.4%，环比分别增长16.1%和7%；磷酸铁锂电池产量和装车量分别为30.8GWh和17.2GWh，同比分别增长177.5%和138.6%，环比分别增长0.5%和20.0%。8月份，三元电池的装机量占比达到37.9%，磷酸铁锂电池装机量占比达到62%，磷酸铁锂渗透率环比增长约3%。

1—8月份，我国动力电池产量和装车量分别为303.8GWh和162.1GWh，同比分别增长172.3%和112.3%。其中，三元电池产量和装车量分别为118.7GWh和66.0GWh，同比分别增长123.2%和61.1%；磷酸铁锂电池产量和装车量分别为184.6GWh和95.9GWh，同比分别增长217.6%和172.2%。

国内正极材料产量同比增长79%

碳酸锂产量同比增长40%

据上海有色网数据，8月份，国内正极材料合计产量为16万吨，同比增长79%。其中，三元材料产量为5.86万吨，同比增长53%，环比增长7%；磷酸铁锂产量为9万吨，同比增长152%，环比下降5%；钴酸锂产量为0.566万吨，同比下降19%，环比增长1%；锰酸锂产量为0.57万吨，同比下降30%，环比增长5%。总体来看，磷酸铁锂与三元材料市场份额不断提升，而钴酸锂和锰酸锂产量则不断下滑。

8月份，国内碳酸锂产量达到2.915万吨，同比增长40%，环比下降3%。氢氧化锂产量为1.73万吨，同比增长10%，环比下降13%。锂产品产量受四川高温限电影响较为明显。