“工业牙齿”之超硬材料：21世纪*有潜力的材料之一

缘 起

2024年8月15日，商务部、海关总署联合发布的《关于对锑等物项实施出口管制的公告》规定，对超硬材料等物项实施出口管制。12月3日，商务部发布的《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。

背景逻辑

“材料之王”是21世纪*有潜力的材料之一

超硬材料（Superhard Material）是指硬度特别高的材料（维氏硬度大于40Gpa），可分为天然以及人造两种，前者主要包括天然金刚石，后者则包括聚合金刚石纳米棒(ADNR)、化学气相沉积金刚石(CVDD)，以及多晶立方氮化硼(PCBN)等。全球工业用超硬材料主要是工业金刚石，其中超过90%为人造金刚石。产业链主要由上游核心装备制造与超硬材料合成、中游超硬制品生产和下游应用领域构成，我国主要拥有上游定价权。作为全球*大人造金刚石生产国，中国垄断了全球95%工业金刚石领域市场份额，具有HTHP法工业金刚石定价权，在CVD法人造金刚石领域与欧美国家尚存差距。超硬材料被称为“*硬*锋利的工业牙齿”，不仅广泛应用于芯片、汽车、数控机床等领域，在军用设施，航空航天，核工业、国防军工和集成电路等领域，也是不可替代的关键材料。同时还因为它在声、光、电、磁、热等方面性能优异，被誉为“材料之王”和“*半导体”，是21世纪*有潜力的材料之一。

出口管制符合国际惯例和时代背景

早在2018年，美国政府就将锑纳入35种《关键矿物清单》；2020年欧盟发布《关键矿产资源清单》将锑列为紧缺战略金属首位；美国、日本于2022年先后将高端金刚石材料、半导体用金刚石设计制造技术纳入出口管制。面临新形势，2023年7月3日，商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》规定，限制锗、镓物项出口，必须获得商务部审批和出口许可证件。2024年8月15日，商务部、海关总署发布《关于对锑等物项实施出口管制的公告》规定，锑矿及原料、金属锑及制品等7类锑相关物项，以及六面顶压机及关键零部件、MPCVD设备、金刚石窗口材料、合成技术等6类超硬材料相关物项实行出口管制。11月15日，商务部、工信部等发布《中华人民共和国两用物项出口管制清单》，规定自2024年12月1日起实施的管制清单包括专用材料和相关设备和化学制品、材料加工等，涉及碳纤维增强等复合材料。对现有已管制的所有两用物项进行系统整合，建立完整的清单体系和制度。12月3日，商务部发布《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强相关两用物项对美国出口管制，包括：原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口等。中国的出口管制完全符合国际惯例。正所谓：泱泱大国，布告天下，维权益、护苍生！

超硬材料在我国具有很大发展空间

根据海关总署数据，2024年1月至10月，我国超硬材料及其制品出口14.05万吨，同比上涨12.67%；出口额16.53亿美元，同比下跌3.54%；出口单价11.77美元/千克，同比下跌14.39%。超硬材料出口753.04吨，同比上涨15.36%；出口额3.33亿美元；出口单价442.44美元/千克，同比下跌40.27%。其中，工业金刚石的出口量748.90吨，同比+15.34%，出口额1.3857亿美元，同比-6.28%，单价185.04美元/千克，同比-18.74%；加工钻石的出口量4.14吨，同比19.27%，出口额1.946亿美元，同比-42.03%，单价47006.55美元/千克，同比-51.40%。单看10月，我国超硬材料及其制品出口1.40万吨，同比上涨17.27%；出口额1.54亿美元，同比上涨10.88%；出口单价11.00美元/千克，同比下跌5.44%。根据Tenoris数据，美国10月培育钻石成品珠宝零售额同比上升46%，环比增幅达两倍。我国超硬材料企业已经形成了比较集中的产业集群和相对完善的特色高技术产业链，并高度重视功能性金刚石等高*产品的技术研发和生产，超硬材料在我国具有很大的发展空间。

催化引擎

1、全球经济或行业复苏超预期；

2、新兴领域技术应用超预期；

3、政策支持超预期等。

风险提示

1、经济复苏不及预期；

2、CVD技术研发及产业化进展不确定；

3、行业竞争加剧；

4、行业政策变化等风险。